What's the next Bubble ? - Bolhas Especulativas.

What's The Next Bubble – Parte 1

Qual sera a próxima bolha ?

   A partir desse post, irá começar uma série de 3 ou 4 posts seguidos a respeito de bolhas especulativas. O que são?  Como se formam? Como estouram ? Qual é o resultado dessas na economia contemporânea.

   Vamos lá.... Primeiramente o que são bolhas especulativas ?

   Bolha especulativa, é quando a sustentação do valor de algo, como por exemplo uma empresa ou uma ação, é dada pura e somente pela entrada de novos participantes (compradores). Entretanto o numero de pessoas dispostas a pagar preços cada vez mais altos vai diminuindo, formando então um esquema de pirâmide.

  Isso ocorre de forma mais constante no mercado de ações, onde uma ação passa a se valorizar e pessoas sem muito conhecimento  a respeito do funcionamento do mercado, acabam comprando essas ações pelo conhecido efeito manada.

‘’O efeito manada é quando indivíduos recebem determinadas informações e passam a atuar em bando, como uma manada. Isso acontece porque não tomamos necessariamente uma decisão consciente, e seguimos a maioria – não se trata somente de não querer ficar de fora’, mas sim uma função automática do cérebro, em que um sujeito passivo simplesmente adere a uma decisão coletiva, deixando-se guiar pela emoção.’’ Do blog sociedade primata. 

   Esse efeito continua de forma ininterrupta, o que pela lei da oferta e demanda, infla cada vez mais os valores. Contido uma horas os grandes investidores/especuladores, os quais entendem os mecanismos do mercado, se dão conta que os valores das ações não correspondem a realidade e passam então a desfazer suas posições acionarias.

Quando isso ocorre, novamente pelo efeito manada, a bolha estoura, já que todos querem vender, mas quase ninguém quer comprar (oferta x demanda) o que leva o valor da ação ao irrisório quando comparado com o valor no ápice da bolha especulativa.

Existem diversos tipos de bolhas econômicas/especulativas. Irei destacar abaixo as principais.

Quanto aos ativos onde ocorrem:

1. Bolhas que ocorrem em ativos não-produtivos (imobiliário, ouro, tulipas, ...). Os preços sobem porque são influenciados por fatores de "raridade".
2. Bolhas que ocorrem em ativos produtivos (canais, caminhos de ferro, telecomunicações, ...). Os preços sobem porque os investidores avaliam de forma errada o retorno futuro dos ativos.

Quanto à forma como são financiadas:

1. Bolhas financiadas por bancos. Quando estouram, o capital dos bancos desaparece. A velocidade de circulação da moeda entra em colapso e a economia entra numa crise deflacionária.
2. Bolhas financiadas pelos mercados de capitais (obrigações, ações). Quem detém os ativos vê o seu valor desaparecer, especialmente se usou alavancagem.

Trechos extraídos de thinknfn

Enfim, agora que já foi explicado o que são bolhas na economia e seus tipos. Partiremos para as principais bolhas da historia e nos próximos posts irei abordar cada uma de forma individual e explicativa.

-  A bolha as tulipas – Tulipomania

- A bolha South Sea

-A grande depressão de 1929-1930

-A bolha das empresas Dot.com em 2000

-A bolha das hipotecas Subprime nos EUA em 2008

E por fim qual será a próxima bolha ? what’s the next bubble ?