HFT- High Frequency Trading

HFT - HIGH FREQUENCY TRADING (NEGOCIAÇÃO  DE ALTA FREQUÊNCIA) 

Em meio à leitura de ‘’Flash Boys – Uma revolta em Wall St.’’ De Michael Lewis, descrito como um dos maiores escritores americanos por Tom Wolfe (renomado jornalista norte americano), me deparo com o termo HFT ou High Frequency Trade (Negociação de alta freqüência, em português) o qual me despertou uma grande curiosidade a respeito dessa‘’modalidade’’ de negociação nos mercados financeiros mundiais. Diante desse interesse resolvi escrever este post buscando explicar de maneira sucinta o HFT e seus principais pontos positivos e negativos.

Quando o assunto é negociações em mercados financeiros, um segundo é tempo o suficiente para ganhar ou perder enormes quantias de dinheiro e sendo assim qualquer vantagem de tempo (milésimos de segundo) deve ser considerada determinante neste mercado e é neste cenário que surge as negociações de alta freqüência. A HFT é um produto decorrente dos diversos avanços tecnológicos ocorridos nas ultimas décadas  principalmente na área da informática e da programação algorítmica.  

As negociações de alta freqüência tiveram um boom no começo do século 2000, porém representava em torno de 10% das ordens realizadas diariamente no mercado norte americano e em meados de 2007 o HFT representava em torno de 70% da movimentação realizada nos mercados financeiros.

A definição da negociação de alta freqüência pode ser dada de maneira sucinta por uma negociação algorítmica e/ou negociação executada por softwares, ou seja, computadores que possuem softwares (robôs) que seguem uma determinada estratégia de compra e venda no mercado financeiro levando em consideração o risco-retorno das operações.

Dentre as prioncipais estratégias de HFT, temos:

- Arbitragem

- Trade baseado em fluxo de noticias de mercado

- Negociação com baixa Latência (microsegundos)

- Estratégias matemáticas e gráficas

 Com a presença dos HFT o mercado financeiro global se tornou cada vez mais rápido e mais efetivo a respeito da quantidade de negócios, fluxos de capitais e divisas, porém como exposto por Michael Lewis esta forma de negociação abre espaço para manipulações de mercados, fraudes e negociações desleais o que ficou em evidencia pós crise de 2008 ou também conhecida como a crise do subprime.

Particularmente eu acredito que os HFT são de suma importância para o desenvolvimento dos mercados globais, além do amplo leque de estratégias e operações multimercados promovidas por essa forma de negociação, no entanto é necessário cautela ao propagar e generalizar HFT, pois por serem estratégias totalmente livres do feeling do ser humano  o colapso pode ser muito mais desastroso do que possamos  imaginar.